视野讯：俗话说，同行是冤家，但行业内若有一些**范例，则不妨择其善者而从之。华尔街知名投资银行摩根斯坦利（业界称“大摩”）今年就开始效仿老对手高盛，采用历史成本法来计量其贷款承诺（loan commitments），渐渐抛弃了之前所采用的公允价值计价法。
2011年第3季度，摩根斯坦利在企业贷款上遭受了4亿美元的损失，其中大部分都是无资金拨备的贷款。2011年第4季度，摩根斯坦利“持有作为投资（HFI）”的贷款承诺总额由2010年同期的8亿美元增加到了97亿美元；同年，关系型贷款也给高盛账面造成了10亿美元的未实现损失。2011年摩根斯坦利和高盛在关系型贷款方面都遭受了一定损失，而且还要面对监管部门对“HFI“和”公允价值贷款承诺“的区别对待。公允价值计价法要求公司必须确认公允价值变动损益，而作为竞争对手的商业银行则可以利用历史成本法规避由市价下跌带来的风险。对此，《华尔街日报》援引熟知此事宜人士的消息支出，高盛已经决定变更部分企业贷款的计量方法。
2011年1月，在与分析师的一个电话会议上，高盛首席财务官大卫·维尼亚（David Viniar）指出：“我们仍是公允价值计价法的忠实信奉者，事实上，我们所有资产都也都是按市价计量的，风险管理也建立在公允价值计价法的基础之上。目前所进行变更的只是关系型贷款，只占总资产的一小部分。这对我们财务报告的真实性没有任何影响。”
维尼亚说，相对于HFI资产本身来说，按公允价值计量资产的会计处理显得“更加繁杂”，这也是他们考虑变更会计处理方法的原因之一。
由于购买花旗银行在摩根斯坦利美邦经纪公司的剩余股权，摩根斯坦利获得了大量的存款资产，因此在努力增加其贷款额。截至2011年12月31日，摩根斯坦利共拥有1106亿美元存款，企业贷款及承诺贷款总额则由2010年的691亿美元增加为2011年的829亿美元。摩根斯坦利CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）说，“从根本上说，我们还是坚持公允价值计价的，因为贷款与市价相关。然而，因为我们事实上还拥有一个商业银行，且存款额在美国排名第15为，因此考虑到资金资本运用效率，我们不得不在市价法与历史成本法间进行合理的权衡。”
去年，美国商业银行成功“阻击”了美国财务会计准则委员会（FASB）的一项要求商业银行按公允价值计价法计量其贷款的提案。在该提案的公众讨论期，高盛曾向FASB总部参了众商行一本，指出商业银行发行贷款收取投资银行业务费用，却隐藏贷款损失，应要求他们按公允价值计价法计量其贷款才公平。
校对：冯凌
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